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什麼是基本面分析?預估股價用【金融投資理財+股票關鍵字】

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什麼是基本面分析?預估股價用【金融投資理財+股票關鍵字】

看一些投資資訊、股市新聞,都會看到基本面這個詞。

它是進入股票市場,必懂的一個名詞。

基本面的三大面向:總體環境、產業、公司。

基本面定義

研究重點:用財報判定公司的真實內在價值,來驗證現在股價是低估、高估。

 

代表影響股票價格走勢的影響因素,宏觀整體經濟、行業情況、公司經營情況,透過這些因素,來預估股價。

 

影響股價因素有很多,大的有政治、經濟環境、社會因素、生產價格、市場供需,小的是公司產品是否有競爭力、整體獲利情況如何、品牌影響力。

 

但也有其他一些奇葩因素會影響,像美國散戶抱團,讓美國電玩股的「遊戲驛站」股價上漲。

 

股票投資就是投資公司,成為該間公司的股東,你不會希望一買進股票,股票開始虧錢。

 

所以進行投資前,就要透過研究財報,了解公司在整體經濟環境中,獲利能力如何,公司體質是否足夠健全。

 

基本面分析方法三要點:總體環境、產業、公司。

可以採用由上而下的方式,從整個市場的經濟環境切入,再收窄到單一特定行業,最後縮小到某特定公司。

(一)總體環境

盯住市場資金的流向,可參考相關指標來分析,如GDP成長率、M2、利率、就業率、失業率等。

 

(二)產業分析

注意產業趨勢、政策、產品成長程度、商業經營模式。

 

(三)公司分析

內部因素:必看三大報表

資產負債表:公司資產、負債情況

損益表:公司有賺錢嗎

現金流量表:公司資金使用情況、流向那裡

 

1.資產負債表:公司資產、負債情況

呈現公司在特定期間點的財務狀況,它是由資產、負債、股東權益組成。

 

2.損益表:公司有賺錢嗎

呈現公司在特定期間的收支狀況,即在一段時間內公司的獲利和損失狀況。

 

3.現金流量表:公司資金使用情況、流向那裡

呈現公司在特定期間的持有現金有多少。

 

外部因素:

景氣循環、內部高層人員變動、公司核心發展力、業績情況。

 

基本面的財務報表關鍵指標

1.營業毛利率(Gross Margin)

找會賺錢的公司。

毛利率越高,代表公司產品利潤越高。

 

2.每股盈餘(Earnings Per Share,EPS)

知道公司有沒有賺錢,公司幫股東賺多少錢。

每股盈餘EPS:就是每一股賺多少錢。

 

3.本益比(Price-to-Earning Ratio,PE)

判定股價是昂貴、便宜的指標。

本益比:是買股票後,多少會回本。

 

4.股價淨值比(Price-Book Ratio,簡稱PBR、PB)

以公司價值衡量股價,計算股價是淨值幾倍。

 

公式:股價÷每股淨值  = 股價淨值比

股價淨值比<1,代表股價便宜,可買。

股價淨值比>1,代表股價便宜,可賣。

 

基本面分析的優點

1.幫助投資人從資訊面著手,了解公司的真實內在價值,以對股票投資做出決定,而不偏向於主觀想法判定。

 

2.基本面可預估股價,讓人從長期投資角度,看待投資市場,買進被低估的股票,也可避免買進股價過高的股票。

 

3.從財務報表,觀察公司的獲利狀況,以獲得股價低估時,搶先卡位進場,或是適時避開股價下跌的投資風險。

 

基本面分析的缺點

1.花費時間很久:需要時間去收集大量資訊,並從不同角度去解讀股價走向和市場趨勢。

 

2.不適合做短期交易使用,因為它著眼於長期投資帶來的錢滾錢複利效果。

 

3.資訊面評估,可以更全面看待市場走向,但突如其來的政策修改、負面消息傳出,都可能讓股價漲跌。

 

4.財報的即時性較低,無法在股價上漲前做出決策,導致錯過較好的進場機會。

 

5.財報可能會造假,導致基本面分析失誤。

 

總結

基本面就是從產業和公司面切入,為的是找到投資價值,讓你可以評估這間公司值多少,值不值得買進,未來的獲利增值如何、出場的獲利目標價格是多少、公司的成長情況是否長期看好。

 

要記得基本面分析以財報為核心,是需要不斷對財報數據提出假設問題,以找出答案驗證,來判定公司是否值得投資。

 

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Author: 蒼野之鷹∣Starryeagle

閱讀與寫作者。 撰寫「原創言情小說、書籍」心得等文章。

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