《投資底線：聰明投資人絕不做的7件事》作者： 喬辛‧克萊姆
原文書名：7 Mistakes Every Investor Makes (And How to Avoid Them): A manifesto for smarter investing
原文作者： Joachim Klement
內容簡介
守住7大投資底線，獲利每年多增14%
讓你的投資組合轉虧為盈！
每個投資者都會犯錯，不論是個人的、專業的、業餘的或者是有經驗的，無一例外。其中很多都是相當常見的錯誤。不管投資者們是否願意承認，他們都經歷了很多相同的錯誤。那該如何避免這些錯誤呢？作為投資者，又該如何脫穎而出、提高投資報酬呢？
擁有20年金融市場經驗的研究分析師、前首席投資官喬辛・克萊姆給出了答案。
透過多年的經驗以及蒐羅科學研究，克萊姆總結出7項最困擾投資者的常見錯誤，並概述了他在金融行業多年來開發、完善並且成功實施的個人工具及技巧，以此來幫助投資者們避免或減輕這些常見錯誤的影響。而他的終極目標就是：幫助你自救！
賺錢的方法很多，但賠錢的模式永遠那幾種！
本書將拆解投資人天生內建的完美虧錢模型：
投資前
＊偏好預測：舉凡財經新聞、投資研究、公司報告，到處充斥著精確到小數點的預測數據，以此為基礎的投資只會錯上加錯。
＊所託非人：以為將金錢交給他人管理，看看績效表不是負的就感到安心，殊不知被收了各式各樣的管理費、手續費後，績效還輸大盤。
＊不加思考：對傳統的金融假設深信不疑，而忽略市場的真實動態，沒做好風險管理。
投資中
＊短期貪婪：大腦內建機制讓投資人偏好每一次交易帶來的快感，經常查看投資組合則讓投資人耐不住虧損，最終導致頻繁短期操作而虧損連連。
＊過度執著：長期持有錯誤標的且死不放棄，不僅賺不到錢，更只會長期被套牢。
＊故事狂熱：投資人偏好吸收對自己的決策判斷有利的資訊而忽視反面證據，尤其熱愛公司未來會快速成長的誘人故事。
投資後
＊記性不佳：投資人經常忘記或美化前一次的投資失敗記憶，甚至要經過兩次重大財務危機才能記得，導致無法從中習得教訓。
上述投資人最常犯的7種錯誤，大都來自每個人都具有的認知與行為偏誤，本書不僅將它們指認出來，更提供各種實用的方法幫你擺脫它們，讓你可以減少1錯誤，獲利多2%。
簡評
一本關於投資哲學的書，作者提倡的是長期投資，在必要的時候，把投資外包給可靠的人來管理。
投資人容易出現的錯誤，就是沒有堅定自己的投資哲學，看太多投資資訊，造成自己投資判斷錯誤，在投資上自然也不出色。
如何解決這個問題，作者用長期以來投資經驗，為自己每次在做下一個投資決策時寫下投資日誌，註明自己為什麼投資這個理由，然後在賣出時候，再來寫自己投資賣出的表現如何，以及當初購買的投資理由是否成立？
面對長期投資標的物，作者想法是一年只看一次，也就是一年看到一次虧損就夠了，不然太多虧損數據，會讓你感到心煩氣躁，可能忍不住就想要把虧損資產給賣出。
投資人情緒會影響，到他們在何時買進跟賣出。
作為一個投資人，一開始情緒的波動是最大的，因為當你看到股價升的時候，你會很開心，知道自己賺錢，當股價一直狂跌的時候，你就開始擔憂怎麼辦，又虧了，明天會不會繼續跌？
最近台積電一跌，有不少網友在網路上問台積電會繼續虧嗎？有人把它當成跳樓大拍賣開始買進，這是兩種不一樣的投資哲學。
看好一個標的物的時候，當它的股價下跌，有些人把它當成是短期拉回，會大量買進，有些人把它當成市場即將崩潰的跡象，做大量賣出，或是每天陷入擔憂會不會虧更多錢的煩惱之中。
面對未來市場的不確定性，作者提出把你的投資做分配。
當你在投資的時候，買進未來你認為可能是贏家市場的標的物，同時也買進輸家市場的標的物，因為股市是很難預期。
以股票來說，2020年科技股一路往上衝，等到2021年的1月份，你會發現整體的市場波動，亞洲市場的成長性比較高。
股票的這種不確定性加深投資的風險。
看到作者提出的分配原則，我覺得很合理，因為我個人的投資也是像這樣。
你無法預期在未來的一個禮拜、一個月、甚至半年、一年，到底是哪個市場會漲，你能做的是同時買進贏家跟輸家的市場，讓時間以及市場去做決定。
如何決定比例，就是不能在你認為的贏家市場跟輸家市場的投資金額比率相差懸殊。
如果你在看好的贏家市場上放進90%的資金，在輸家市場上放進10%的資金，但不幸贏的是你認定中的輸家市場，就代表你有90%投資都是虧損，只有10%的投資是有賺到錢。
如果想要有更好的投資表現，就要用相反的觀點來看待市場共識。
分享書中的這一段話
第97頁
成功的交易人已學會快速止血並繼續前進。
他們的信條是止損，能讓你活下去，繼續應戰，而固執的長期投資人就和我朋友一樣，等到鐵達尼號都已經撞上冰山很久，還堅持要待在船上，寧願隨著船艦下沉而死去，也不願意承認失敗並轉換戰術。
投資方法有短期投資跟長期投資，不管你是屬於哪種投資策略的投資人，大家的共識都是從投資中賺到錢。
我們為投資設立的停利點，也要設立一個停損點，這樣你才能知道投資虧損多少，對你而言就是該賣出的信號。
當我們設定停損點時，要思考是否有再次進場的機制。
什麼時候停利，什麼時候停損，什麼時候再次進場，都是在告訴你不要在股票市場上空手，你得學會做好資產配置，使手中資金不至於，因某項投資標的物的虧損就卡住不動或失去繼續投資的信心。
最終投資底線該是該認賠出場的時候，就要出場，在認為該進場投資的時候，就不要猶豫，以及不要在股票市場空手。
回顧過去這年的投資，有些人一直在觀望市場，認為現在市場的買氣太高，所有股價都來到一個高點，因此等待很久才決定進場，但是整體的報酬率比起更早進場的投資人來說，已經少掉非常多。
最後想提醒大家的，是投資有風險，做出每個投資決策的時候，都要謹慎思考，畢竟是用辛辛苦苦賺來的血汗錢去投資。
股票市場是一個波動很大的市場，一下子大漲，一下子大跌，所以在進行投資前，必須衡量一下自己能夠接受的虧損程度是多少，你才能夠安心繼續投資。
書籍重點摘要：
第30頁：對投資人來說，投資組合的價值比長期的年均報酬還重要的多。
第35頁：歷史上最偉大的投資專家…無論方法是什麼？真正讓他們與眾不同的是，他們能夠仔細分析公司營運，瞭解每一家公司的優勢與風險，而他們不做的是，將所有想法濃縮成目標價格或預期收益這種單一數字。
第39頁：作者的投資方式是選擇價值吸引人，且資產負債表與公司盈餘都表現良好的公司。
第44頁：最佳策略就是把資金平均投入每一項投資，盡可能讓投資平均分配，確保我在未來的贏家投入適量資金，當然我也在未來的輸家身上投入適量的資金。
更多好書心得文推薦
■投資理財書心得 | 《跟錢做朋友：向日本股神學習影響一生的致富觀，打通金錢通道的理財課》作者：村上世彰
■致富思維書評 | 《習慣致富 人生實踐版：在關鍵時刻下對決定，讓你成功達陣，樂享財務自由》
■投資股票書心得 | 《社畜的財務自由計畫：最強脫魯傳說！早餐投資法，每天30分鐘，3年賺30億》
■中年後的理財規劃書心得 | 《找個理由來退休：夏韻芬富樂中年學》作者： 夏韻芬
■全球經濟趨勢，心得 | 《後疫情時代的企業脫困與獲利》作者： 富山和彥
■個人成長，閱讀心得連結：《刻意學，一年頂十年》作者： 孫瑞希
■創業成功，心得 |《在家工作：從職場裡自由，在生活中冒險的個人實踐》作者：徐豫（Anita御姊愛）
■銷售術，心得 | 《聽到他說話，我就想買！：金氏世界紀錄的韓國銷售天王，讓顧客立馬打開錢包的九大銷售技巧》作者： 張文政
■銷售高手書評 | 《銷售冠軍是如何鍊成的：唯一敢和馬雲對賭，阿里巴巴銷售狂人賀學友首度傳授，阿里鐵軍的銷售密技。》作者： 賀學友
■電子商務書評 | 《訂閱經濟的獲利實例：包包、西裝、手錶、眼鏡、汽車到房子……超過20個案例，讓顧客從買一次變成一直買。》作者：日經xTREND
■自我成長書評 | 《NBA X MBA：36位NBA巨星球場上的職場生存和自我管理智慧》作者： 紀坪
■投資理財書評(股票) | 《產業隊長教你看對主失去小包子業選飆股》作者： 張捷
■投資理財書評(K線圖) | 《溫首盛獨創「黃綠紅海撈操作法」：揭開股價漲不停的祕密》作者： 溫首盛（溫國輝）
■溝通說話書評 | 《誰會說故事，誰就是贏家：讓你在幾分鐘內感動人心，說服任何人、做成任何事》作者： 金卓拉．霍爾
■自我成長書評 | 《厲害是攢出來的：多數人瞧不起的這些「笨功夫」，卻是聰明人用來吊打所有人。》作者： 劉傑輝
■個人成長書評 | 《原子習慣：細微改變帶來巨大成就的實證法則》作者： 詹姆斯‧克利爾
■個人成長書評 | 《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者： PG財經筆記
■投資理財書評 | 《指數時代：解構法人思維，洞悉全球股債》作者： 基金黑武士
■時間管理效率書評 | 《OTPR敏捷工作法：拿回績效主導權，讓工作做得更快、更好、更有價值》作者： 游舒帆
■自我成長 | 《超速學習：我這樣做，一個月學會素描，一年學會四種語言，完成MIT四年課程》作者： 史考特‧楊
■人際關係| 《好好拜託：哥倫比亞大學最受歡迎的社會心理課， 讓人幫你是優勢，連幫你的人都快樂才是本事！》海蒂．格蘭特
■自我成長 | 五秒法則行動套組【1書+1筆記書】作者： 梅爾．羅賓斯
■自媒體經營 |《讓訂閱飆升、引爆商機的圈粉法則：流量世代，競爭力來自圈粉力》作者： 大衛．梅爾曼．史考特，玲子．史考特
■投資理財 | 《理財就是理生活：90%以上的人對前途迷茫，本書用「錢」的角度給你人生答案，超過四百萬人付費學習的FIRE課程》作者：水湄物語
■投資理財 | 《怪老子的簡單理財課：不必死命存，一樣變有錢》作者： 怪老子
■選股思維 | 《投資人的生存戰役：短線投資經典之作！安全度過1929年大崩盤的投資大師，傳授77則令散戶
文章作者：蒼野之鷹
個人網站：蒼野之鷹 (www.
FB：蒼野之鷹：聊書、聊投資理財在FB(@starryeagle2)
謝絕轉載。
