星鷹新聞辦公室
｜記者Gemini
｜全球資本重新配置：荷蘭Box 3 稅務政策可能推動歐洲資金流向美國與亞洲市場
｜Starry Eagle News Office
｜Reporter Gemini
｜Global Capital Reallocation: How the Dutch Box 3 Tax Policy May Push European Funds Toward the US and Asia
重點摘要
這份關於荷蘭 Box 3 稅制改革的資訊非常完整，
不僅說明「全球申報制度」的法律基礎，
也深入分析對高階專業人才（30% Ruling）與企業主（Box 2）的長期影響。
1｜荷蘭 Box 3 稅制重大改革：海外資產納入全球申報制度，跨國避稅時代結束
2｜外派專業人才注意：荷蘭 30% Ruling 優惠制度取消，2027 年起海外資產全面課稅
3｜未實現收益也需課稅：荷蘭 Box 3 制度可能導致投資人流動資金壓力
4｜股票、加密貨幣、海外不動產全面納入：解析荷蘭 Box 3 改革對全球資產的全面監管機制
5｜更換國籍以降低稅負？荷蘭離境稅與稅務居民認定，使移居仍需承擔稅務責任
6｜最高稅率達 36% 的影響：荷蘭 Box 3 改革引發大規模高資產人士不安
7｜比挪威更激進：荷蘭 Box 3 稅制，已開發國家中少見的高強度投資課稅制度
8｜歐洲科技中心的潛在風險：高稅率是否導致人才與資本外流，ASML 的競爭優勢能否維持
9｜荷蘭稅改下的資產管理策略：重複課稅如何抵免？法人控股是否具備風險分散功能
10｜全球資本重新配置：荷蘭Box 3 稅務政策可能推動歐洲資金流向美國與亞洲市場
【股票】荷蘭Box 3改革：
🟩只要你是荷蘭的稅務居民（Tax Resident），海外資產也無法避稅。
並非只有使用荷蘭本地的投資工具才需要繳稅。
荷蘭採用的是，
「全球申報制度（Worldwide Reporting System）」，
這代表你的資產放在哪個國家，
通常比資產類型更重要。
🟦1｜全球資產都必須申報：不限於荷蘭帳戶
如果你被認定為荷蘭的稅務居民
（通常指居住地、工作地或生活重心在荷蘭），
法律規定你必須申報全球所有資產，包括：
🟩1-1｜你在台灣、美國或其他國家的銀行存款
🟩1-2｜你在海外券商（如 Charles Schwab、Interactive Brokers）持有的股票或債券
🟩1-3｜你在任何交易平台持有的加密貨幣
🟩1-4｜你在海外持有的第二間房產（非主要自住房）
🟦2｜海外投資如何被「發現」？
你可能會想：「荷蘭政府怎麼知道我在海外有資產？」
🟩2-1｜CRS 全球自動資訊交換制度（Common Reporting Standard）：
目前全球超過 100 個國家
（包含歐盟及多數亞洲國家）加入 CRS 架構。
各國金融機構會定期將非居民帳戶資訊回傳給該納稅人的居住國。
🟩2-2｜逃漏稅風險（Tax Evasion Risk）：
若未申報且被查出，
不僅需要補繳約 36% 的稅款，
還可能面臨高額罰金，甚至刑事責任。
🟦3｜「海外免稅」的唯一特殊制度：30% Ruling
如果你是外籍高階專業人士（Expat）
並適用荷蘭的 30% Ruling 稅務優惠制度，
在舊制度下，
你可以選擇成為「部分非居民納稅人（Partial Non-Resident Taxpayer）」。
這代表你不需要為 Box 3 的海外資產繳稅。
🟩3-1｜不利消息：
此項海外資產免稅優惠已自 2025 年起逐步取消。
🟩3-2｜過渡期間（Transition Period）：
已享有此優惠者，最晚多數可延續至 2026 年底。
也就是說，
從 2027 年或 2028 年新制度全面實施後，
這群人也必須為全球資產繳稅。
🟦4｜重複課稅問題（Double Taxation）
如果你的海外資產，
已在當地國家（如美國或台灣）繳過稅，該怎麼辦？
荷蘭與許多國家簽訂了租稅協定（Tax Treaty）。
通常可以將海外已繳的稅款，
用來抵扣荷蘭稅額，以避免雙重課稅。
但實際問題在於：
🟥多數國家只針對已實現收益（Realized Gains）課稅
🟥荷蘭則對未實現收益（Unrealized Gains）課稅
這會導致：
你可能必須先在荷蘭繳稅，
但海外國家尚未課稅，形成時間差，
造成現金流壓力（Cash Flow Pressure）。
總結
這項制度常被稱為「對投資人的懲罰」，
原因在於：
1｜課稅範圍跨越國界
2｜針對尚未實際獲利的資產課稅
3｜增加投資人的資金壓力與行政成本
它本質上是一種對全球資產與潛在收益的全面監管制度。
🟩【股票】荷蘭Box 3改革：荷蘭二戰以來，最大規模的「富人與企業集體焦慮」
這引發荷蘭自二戰以來，
最大規模的「高資產人士與企業集體不安
（Collective Anxiety of Wealthy Individuals and Companies）」。
🟦1｜更換國籍可以避稅嗎？（注意「離境稅／退出稅」）
如果你以為今天放棄荷蘭國籍，
明天就能免除稅務責任，
那可能低估荷蘭稅務機關的監管能力。
🟩1-1｜離境稅（Exit Tax / Exit Levy）：
依據荷蘭法律，
當高資產個人或主要股東遷出荷蘭時，
政府會對其未實現資本利得（Unrealized Capital Gains）
進行一次性清算課稅。
也就是說，你可以離開，
但必須先依照當前市值繳清相關稅款。
🟩1-2｜稅務居民認定（Tax Residency Determination）：
即使你更換國籍，
只要你在荷蘭仍擁有房產、直系親屬，
或一年中大部分時間居住於荷蘭，
仍可能被認定為稅務居民（Tax Resident），
全球資產仍需繳納約 36% 的稅款。
🟦2｜這是歐洲第一個實施的國家嗎？
這裡需要一個重要修正：
荷蘭並非第一個實施相關制度的國家，但其執行方式最為激進。
🟩2-1｜挪威（Norway）：
挪威於 2024 年底，
通過更嚴格的離境稅制度（Exit Tax Regime），
對移居海外的高資產人士徵收未實現收益稅，
導致大量億萬富翁遷往瑞士。
🟩2-2｜義大利與西班牙（Italy & Spain）：
這些國家雖設有財富稅（Wealth Tax），
但多半針對資產總值（Total Net Assets）
徵收低比例稅率（約 0.2%），
而非對收益徵收高達 36% 的重稅。
🟩2-3｜荷蘭的特殊性（Dutch Specific Feature）：
荷蘭的 Box 3 制度，
要求納稅人每年為帳面增值（Book Value Increase）繳稅，
在已開發國家中屬於高度少見制度，
對流動資金（Liquidity）影響極大。
🟦3｜公司還能經營嗎？（企業主的主要風險）
對於企業主（持有公司 5% 以上股份者），
其稅務類別屬於 Box 2，
目前受到 Box 3（儲蓄與投資稅）的直接影響相對較小，
但其間接影響十分顯著。
🟩3-1｜資本撤離（Capital Outflow）：
當高資產人士因高稅率選擇離境時，
往往同時撤回對荷蘭新創企業的投資資金。
🟩3-2｜人才流失（Brain Drain / Talent Outflow）：
荷蘭原本是歐洲的重要科技中心（如 ASML），
但此類稅制可能使高階管理人員，
認為長期累積資產缺乏誘因，削弱國家競爭力。
🟦4｜是否已經出現資金與人口外移？
答案是肯定的，而且正在發生。
🟩4-1｜遷往比利時或德國（Relocation to Belgium or Germany）：
部分人士選擇移居鄰近國家，
因為這些國家，
對長期持有股票的資本利得多半免稅，
或僅課徵較低稅率。
🟩4-2｜信託與控股架構（Trust and Holding Structures）：
部分高資產人士，
嘗試將個人資產轉入法人結構（如 BV Holding Company），
因為公司法人，
目前不需為未實現收益繳納年度高額稅款。
🟦5｜總結（Conclusion）
目前荷蘭政府正進行一項高風險的財政策略：
🟩5-1｜透過高稅率填補財政赤字（Fiscal Deficit）
🟩5-2｜可能導致高淨值人士與資本外流（Capital Flight）
🟩5-3｜削弱長期經濟競爭力（Long-Term Competitiveness）
如果此制度於 2028 年全面實施，
荷蘭可能出現顯著的經濟移民潮（Economic Migration Wave）。
若此類制度在其他歐盟國家擴散，
🟥可能導致歐洲資金大規模，
🟥流向美國或亞洲市場（Capital Shift to the US and Asia）。
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